C тех пор как технология блокчейн была запущена в 2009 году, она постоянно развивалась и изменялась, появлялись различные типы криптовалют. Каждая из них имеет свои особенности использования. Вы могли встретить такие термины, как альткоин, стейблкоины и т.д.
Но в сегодняшнем видео мы хотим обсудить один из самых интересных типов криптомонет – wrapped токены. Мы рассмотрим, как работают wrapped токены, и являются ли они хорошей инвестицией. Давайте приступим к делу.
Wrapped-токен представляет собой криптовалюту, привязанную к стоимости другого актива. Давайте рассмотрим более подробное объяснение.
Что такое wrapped токены и для чего они нужны?
Wrapped-токен — это, по сути, стабильная монета, стоимость которой привязана к другой криптовалюте. Как и другие стабильные монеты, токен представляет собой другой актив – криптовалюту. Wrapped-токен позволяют людям использовать неродные токены на блокчейне.
Например, допустим, вы хотите торговать биткоином по протоколу defi на Ethereum. Как бы вы это сделали? Конечно, вы не можете использовать биткоин напрямую, поскольку блокчейн Ethereum не признает биткоин.
Вот тут-то и приходят на помощь Wrapped-токены. Вы можете привязать биткоин к WBTC, который затем используется для совершения транзакций в сети Ethereum.
Wrapped-токены – это отличный способ обеспечить ликвидность для протоколов defi. Wrapped-токены также позволяют людям владеть и удерживать лишь часть актива.
Первым выпущенным Wrapped-токеном стал биткоин (WBTC), выпущенный в январе 2019 года. С тех пор обернутые токены стали очень популярны. Сегодня совокупная рыночная стоимость Wrapped-токенов составляет 10 миллиардов долларов.
Чтобы понять, почему Wrapped-токены так важны, сначала нужно рассмотреть, как они работают.
Как работают wrapped токены?
Допустим, вы хотите торговать биткоином на одном из протоколов defi на Ethereum. Поскольку Ethereum не распознает биткоин, вам придется wrapped токены, которые будут работать на Ethereum.
Как правило, для осуществления операций с wrapped-токенами требуется кастодиал — организация, удерживающая эквивалентную сумму актива в виде суммы стоимости wrapped-токенов.
Торговец передаст ваши токены, например, биткоин, хранителю, который затем закроет биткоин в хранилище. После блокировки биткоина хранитель майнит завернутую версию вашего биткоина и переводит ее в ваш кошелек. Этот процесс называется майнингом.
Затем вы можете использовать обернутую версию для совершения сделок, в то время как оригинальные токены остаются запертыми в хранилище. Вы можете выкупить свой биткоин, когда захотите.
Погашение намайненных токенов происходит в процессе, называемом сжиганием. Торговец отправляет запрос на сжигание хранителю, который затем выпускает равное количество биткоина из хранилища.
Этот процесс сжигания и майнинга является способом создания и поддержания обернутых токенов. Этот процесс может осуществляться с помощью различных механизмов, например, DAO, смарт-контракта или мультисиг кошелька.
DAO – это децентрализованная автономная организация, и для выполнения команд они используют смарт-контракты. Смарт-контракт – это просто набор кодов, которые выполняются самостоятельно. Мультисиг-кошелек – это кошелек, который использует несколько закрытых ключей для авторизации криптовалютных транзакций.
Отличным примером обернутых токенов является WBTC. WBTC – это обернутая версия биткоина, которая работает на блокчейне Ethereum. Стоимость WBTC привязана к стоимости Bitcoin в соотношении 1:1, что означает, что 1 Bitcoin равен 1 WBTC.
Как вы, вероятно, ожидали, придется заплатить комиссию за транзакцию. Но ничего не бывает бесплатно, верно? Идем дальше.
Еще один популярный wrapped токен это wrapped-эфир WETH. WETH также является токеном на базе Ethereum. Поэтому вам, вероятно, интересно, зачем он был создан?
Видите ли, большинство дефи-проектов, НФТ и децентрализованных приложений работают в сети Ethereum, и большинство из них попросят вас использовать ERC-20.
Эфир – основная валюта сети Ethereum, но он не является токеном ERC-20. Фактически, он был запущен до появления стандарта ERC-20.
В результате большинство протоколов Ethereum не принимают Ether в своих транзакциях. Отсюда возникает необходимость в обёрнутом Эфире (WETH).
Ключевое различие между обернутым биткоином и обернутым эфиром заключается в способе их запуска. В случае с BTC необходимо обернуть токен. С Эфиром все наоборот.
Чтобы получить обернутый Эфир, достаточно обменять обычный Эфир на обернутый Эфир (WETH). Вы можете совершить обмен через смарт-контракт или через цифровой кошелек, такой как MetaMask.
Считается, что “обернутый” Эфир (WETH) будет постепенно отменен к тому времени, когда Ethereum будет обновлен и Эфир станет соответствовать стандартам ERC-20.
Кстати, об обертке, помните, мы говорили, что это работа торговцев? Так вот, некоторые распространенные торговцы включают AirSwap, AAVE и CoinList.
Лучшие wrapped токены
Теперь давайте более подробно рассмотрим самые популярные на рынке wrapped токены. Конечно, мы не можем говорить о криптовалютах с wrapped токенами, не начав с биткоина.
Wrapped биткоин
WBTC – это токен ERC-20, стоимость которого привязана к стоимости биткоина. ERC-20 означает, что токен может работать в сети Ethereum. Как мы уже говорили, Wrapped Bitcoin использует стратегию майнинга и сжигания, которая управляется DAO.
DAO означает “децентрализованная автономная организация”. DAO – это просто группа людей, которые владеют и управляют организацией. Решения обычно принимаются в процессе голосования на основе доли каждого человека в организации. Люди с большей долей получают большее право голоса.
Рыночная стоимость WBTC составляет 8 миллиардов долларов США, и это самый крупный токен в мире. Это также токен BEP-20, что означает, что его можно использовать и на смарт-цепочке Binance.
Wrapped BNB(WBNB)
Далее следует обернутая версия токена смарт-цепочки Binance – BNB. Обернутый BNB – это токен BEP-20. Его также можно обменять на другие токены или токены ERC-20.
Рыночная стоимость обернутого BNB составляет $1,38 млрд, что делает его одним из крупнейших обернутых токенов.
renBTC
Следующим wrapped токеном, который мы рассмотрим, является renBTC. Как и WBTC, renBTC имеет ту же цель. RenBTC – это токен ERC-20, но его также можно использовать на смарт-цепочке Binance.
RenBTC использует аналогичный стиль работы с блокировкой и майнингом. Единственное отличие заключается в том, что блокировка и майнинг осуществляются смарт-контрактом, в отличие от WBTC, который использует DAO.
Это делает RenBTC более децентрализованной, чем WBTC. Рыночная капитализация RenBTC составляет более 200 миллионов долларов.
Еще одним преимуществом RenBTc является то, что ее хранитель, виртуальная машина Ren, позволяет легко обернуть ее токен для использования на других блокчейнах.
Плюсы и минусы использования wrapped токенов
Каковы же преимущества использования wrapped токенов в первую очередь? Первое преимущество, которое дают миру блокчейна токены, – это функциональная совместимость.
Интероперабельность означает способность одного блокчейна взаимодействовать с другим блокчейном. Большинство блокчейнов представляют собой независимые сети. Это необходимо для того, чтобы они были достаточно безопасными для использования в реальном мире. Но есть и недостаток.
Многие из этих блокчейнов не могут взаимодействовать друг с другом. Например, вы не можете просто использовать биткоин для совершения транзакций на Ethereum, потому что блокчейн Ethereum не может взаимодействовать с сетью биткоина. Это делает невозможным совершение транзакций на Ethereum с помощью биткоина.
Это может показаться не такой уж большой проблемой, но это так, особенно для децентрализованных финансовых протоколов. Кредитные и стабфонды должны иметь возможность собирать и обмениваться информацией с различными блокчейнами независимо от того, к какой сети они принадлежат.
Именно здесь на помощь приходят wrapped токены. Обернутые токены позволяют сетям легко обмениваться информацией друг с другом. Это позволяет торговать неродными активами на блокчейне. То есть, именно это позволяет торговать биткоином на блокчейне Ethereum с помощью обернутых токенов.
Еще одно преимущество обернутых токенов – ликвидность. Ликвидность означает, насколько легко покупать и продавать активы на рынке. Обернутые токены повышают ликвидность на блокчейне благодаря тому, что они позволяют торговать неродными активами в сети.
Например, биржа defi, основанная на смарт-цепи Binance, может получить ликвидность благодаря хранению обернутых токенов Ethereum (WETH) или обернутого биткоина (WBTC).
Следующее преимущество – снижение транзакционных издержек. Как многие из вас знают, чем более перегруженной становится сеть блокчейн, тем выше плата за газ. Плата за газ означает плату, взимаемую за проведение транзакций в сети.
Ethereum, самая используемая сеть блокчейн на Земле, имеет самые высокие тарифы. Такие высокие расходы могут отпугивать криптопроекты, не обладающие большим капиталом. В результате многим из них нужна альтернатива, которая дала бы им преимущества надежной сети, такой как Ethereum, и выгоду от низких транзакционных издержек.
Многие из этих протоколов поступили так: их основной проект работает на Ethereum, в то время как они запустили обернутые версии своих токенов на других блокчейнах, таких как Binance Smart chain (BNB).
Наконец, еще одним преимуществом обернутых токенов является снижение скорости транзакций. Некоторые блокчейны быстрее других, и поэтому транзакции могут задерживаться в более медленных сетях.
Наличие обернутых токенов может помочь вам использовать скорость сети без владения собственным токеном этой сети.
Например, Bitcoin более старый и не такой быстрый, как Ethereum. В результате отправка BTC на блокчейне биткоина занимает больше времени, чем отправка WBTC на Ethereum.
Итак, теперь, когда мы рассмотрели положительные стороны, вы, вероятно, задаетесь вопросом, а есть ли отрицательные стороны? Что ж, их довольно много.
Во-первых, это вопрос централизации. Одна из вещей, которая выделила криптовалюту, – это идея децентрализации. Ситуация, когда активом будет владеть и управлять группа людей, а не центральная организация. К сожалению, многие блокчейны не смогли достичь этой мечты о децентрализации.
Обернутые токены делают централизацию необходимой, поскольку человек должен доверять хранителю, отвечающему за процесс чеканки и сжигания.
Вторая проблема связана с доверием к хранителю. Если хранитель допустит серьезную ошибку, это будет иметь серьезные последствия для процесса чеканки и сжигания.
И наконец, вопрос затрат. Иногда затраты на чеканку и упаковку жетонов могут оказаться больше, чем выгода, которую вы получите от них. Поэтому имейте это в виду, когда будете иметь дело с токенами в обертке.
Стоит ли мне инвестировать в wrapped токены?
Обернутые токены представляют другой токен, поэтому их цена должна соответствовать цене токена, который они представляют. Например, цена обернутого биткойна привязана к биткойну, поэтому текущая цена биткойна почти такая же, как и цена обернутого биткойна.
Обернутые токены должны показывать хорошие результаты до тех пор, пока актив, который они представляют, показывает хорошие результаты. Сейчас можно с уверенностью сказать, что wrapped токены показывают очень хорошие результаты. Особенно два самых крупных – Wrapped Bitcoin (WBTC) и Wrapped Ether (WETH).
По мере роста спроса на децентрализованные финансовые услуги популярность wrapped токенов будет только расти.
Как мы уже говорили ранее, обернутые токены – это отличный способ обеспечить ликвидность блокчейна или протокола дефи.
Кроме того, благодаря более быстрому проведению транзакций и более низким комиссиям, все больше людей будут рассматривать обернутые токены как альтернативу таким медленным сетям, как биткоин и Ethereum.