Стейбл-коин (stablecoin) – это криптовалюта, которая утверждает, что она поддерживается фиатной валютой. В отличие от криптовалют, таких как Bitcoin, их цены остаются стабильными.
Они были созданы, чтобы противостоять волатильности криптовалютного рынка, отсюда и название – стабильные монеты.
Stablecoin — это просто криптовалюта, стоимость которой привязана к стоимости реального актива, т.е. фиатной валюты.
Stablecoin называются “стабильными”, потому что их стоимость остается неизменной большую часть времени. Они были созданы, потому что людям нужна была криптовалюта, которая могла бы выступать в качестве формы оплаты, не беспокоясь о том, что ее цена будет постоянно расти и падать.
Сейчас вы, наверное, подумали: биткойн используется как форма оплаты. Делает ли это Биткойн стабильной монетой? Нет. Видите ли, стоимость биткойна не привязана к какому-либо реальному активу. Стоимость биткойна сильно колеблется в зависимости от настроения рынка и других факторов.
В начале декабря 2021 года цена биткоина составляла $ 56 000. Сейчас, в мае 2022 года, она составляет $31 700. Это говорит о волатильности.
У stable coins цена большую часть времени остается на одном уровне. Например, Tether — это стабильная монета, стоимость которой привязана к доллару США, поэтому один Tether всегда равен 1 доллару.
Так как же стейбл коин сохраняют свои цены стабильными, когда другие криптовалюты постоянно растут и падают?
Ответ: “Это зависит от stable coins “. Как вы увидите, существуют различные типы stable coins, и они группируются по тому, как они поддерживают свой уровень цен.
Как работают stable coins?
Stable coins, обеспеченные фиатом
Первый тип, который мы рассмотрим, – это stable coins, обеспеченные фиатом. Stable coins, обеспеченные фиатом, такие как Tether, привязаны к фиатной валюте. Стоимость Tether привязана к доллару США. Таким образом, 1 Tether равен 1 доллару США.
Stable coins, обеспеченные фиатом, работают за счет хранения в банке больших резервов фиатной валюты. Этот резерв является базовой стоимостью для каждого токена, выпущенного фиатной стабильной монетой. То есть, по сути, Tether держит в банке большой резерв долларов. Поэтому каждый раз, когда они выпускают 1 Tether, он подкрепляется 1 долларом в их резерве.
Stable coins, обеспеченные криптовалютой
Следующим пунктом являются стейблкоины, обеспеченные криптовалютой. Криптовалютные стабильные монеты в основном используются для отслеживания цены поддерживающей их криптовалюты. Например, Wrapped Bitcoin (WBTC) — это стабильная монета, поддерживаемая биткоином, в сети Ethereum. Люди также могут использовать криптовалютные стабильные монеты для отслеживания стоимости фиатной валюты. Для этого используется механизм балансировки, основанный на избыточном обеспечении активов.
Это означает, что активы в резерве будут стоить больше, чем находящиеся в обращении стабильные монеты. Таким образом, если стоимость резервного актива меняется, создается подушка безопасности, которая позволяет стоимости стабильной монеты оставаться на уровне. Например, вам нужно будет привязать криптоактивы стоимостью около $4 к стабильным монетам, обеспеченным криптовалютой, стоимостью $2. Если стоимость базовой криптовалюты упадет ниже $4, останется подушка безопасности, которая позволит стабильной монете, обеспеченной криптовалютой, остаться на уровне $2.
Еще одним отличием криптовалютных стабильных монет от фиатных стабильных монет является децентрализация. Криптовалютные стабильные монеты поддерживаются смарт-контрактами, в то время как фиатные стабильные монеты поддерживаются центральной организацией. Некоторые примеры стабильных монет, обеспеченных криптовалютами, включают: Wrapped Bitcoin (WBTC).
Stable coins, обеспеченные драгоценными металлами
Следующими в нашем списке идут стейблкоины, обеспеченные драгоценными металлами. Это монеты, активы которых привязаны к драгоценным металлам, таким как золото, серебро, платина, палладий и т. д. Этот тип стейблкоины менее волатилен, чем стабильные монеты, обеспеченные криптовалютами, но они более централизованы. Обычно золото является отличным вариантом для хеджирования от инфляции, поэтому неудивительно, что золото является наиболее обеспеченным драгоценным металлом.
Преимущество стабильных монет, обеспеченных драгоценными металлами, заключается в том, что они позволяют людям инвестировать в активы, которые были бы недоступны для обычных людей, таких как мы с вами. Например, такой обычный человек, как я, хотел бы инвестировать в золото. Найти надежное место для хранения золота было бы дорого и сложно. То же самое с нефтью или серебром.
Но с помощью стабильных монет, обеспеченных золотом, я могу просто инвестировать в золото, не беспокоясь о хранении и других проблемах. Они также являются быстрым способом обмена жетонов на наличные. Некоторые распространенные примеры стабильных монет, обеспеченных драгоценными металлами, включают: Tether Gold (XAUT), DigixGlobal (DGX) и т.д.
Алгоритмические стабильные монеты
Последней в нашем списке является алгоритмические стейблкоины. Алгоритмические стейблкоины являются более сложными, чем другие стабильные монеты, которые мы рассмотрели. Алгоритмические стабильные монеты не обеспечены каким-либо базовым активом. Скорее, они используют компьютерные алгоритмы для поддержания стабильной цены.
Алгоритм использует метод спроса и предложения для поддержания уровня цен. Например, цена алгоритмически стабильной монеты составляет $1. Если цена поднимается выше $1, алгоритм увеличивает предложение токенов, поэтому цена снижается. Если цена опускается ниже $1, алгоритм сокращает предложение токенов, тем самым снова поднимая цену. Алгоритм не занимается куплей-продажей. Скорее, он стимулирует пользователей стабильной монеты покупать и продавать ее, когда захочет, чтобы поддерживать цену на одном уровне. Примеры алгоритмических стабильных монет: Frax, FEI USD, TerraUSD (UST).
Какое значение имеют стейблкоины?
Цена на стабильные монеты редко меняется, так почему же люди суетятся вокруг них?Прежде всего, их совокупная рыночная стоимость не составляла бы почти 200 миллиардов долларов. Но это не объясняет, почему они так важны. Для этого нам нужно вернуться к тому, почему они были созданы в первую очередь. Люди доверяют стабильным монетам, потому что знают, что их стоимость редко меняется. Это делает стабильные монеты идеальными для многих финансовых услуг, обычно называемых Defi, или децентрализованными финансами.
Для чего нужны стабильные монеты?
Итак, давайте подробнее разберемся, что вы можете делать со стабильными монетами.
• Минимизация волатильности
Помните, мы говорили, что стабильные монеты минимизируют свою волатильность, используя различные механизмы для поддержания стабильной цены. Итак, в чем же преимущество такой минимизации волатильности? Допустим, вы хотите взять крипто-кредит, возможно, от одного из протоколов defi на блокчейне Cardano. Вы бы предпочли взять $1000 в биткоине или в стабильной монете?
Если вы сказали биткоин, то вам лучше подумать еще раз. Если вы возьмете кредит в биткоине, то в следующем месяце вы можете увидеть, что сумма, которую вам теперь придется выплачивать, выросла на 20%. Но если вы возьмете кредит в стабильной монете, вы можете быть спокойны, зная, что через несколько месяцев сумма вашего долга останется прежней.
• Торговля и сохранение активов
Стабильные монеты идеально подходят для торговли на бирже. Обычно, если вы хотите торговать на бирже, вы даете им фиатную валюту за актив, который хотите купить.
Но наличные деньги не всегда так доступны, особенно в дни, когда традиционная финансовая и банковская система закрыта, то есть в выходные и крупные праздники.
Стабильные монеты – отличный вариант для торговли на биржах. Они отличаются низкой волатильностью, к тому же они всегда доступны, что облегчает торговлю на бирже. Например, если вы хотите купить биткоин на бирже, например, Coinbase, вы можете обменять доллары на биткоин. Или вы можете обменять Tether на биткоин. Еще одно применение стабильных монет – сбережения. Не новость, что проценты, получаемые за сбережения в банке, намного ниже, чем проценты, получаемые за криптосбережения.
К сожалению, цены на криптовалюты постоянно колеблются, что делает сбережения в криптовалютах очень рискованным вариантом. Однако стабильные монеты не страдают от тех же проблем. Со стабильными монетами вы можете получить высокую процентную ставку на сбережения в криптовалюте плюс низкую волатильность, что обеспечивает безопасность ваших сбережений.
• Отправка по всему миру
Следующее преимущество стабильных монет, о котором мы поговорим, – это международные платежи. Система международных платежей прошла долгий путь. Сегодня отправлять деньги из одной развитой страны в другую легко и экономически выгодно. Скажем, из США во Францию. Или из Германии в Канаду. Проблема возникает при попытке осуществления международных платежей в развивающиеся страны и из них. Люди, живущие в этих развивающихся странах, имеют такие проблемы, как дорогие комиссии за перевод, огромные комиссионные за обмен валюты и задержки в расчетах.
Стабильные монеты – отличное решение проблемы международных платежей. Их низкая волатильность делает их идеальным связующим звеном между криптовалютами и фиатом в повседневных финансовых операциях. Еще один способ, с помощью которого стабильные монеты облегчат проведение международных платежей, — это сокращение числа посредников, участвующих в типичной международной транзакции.
Многие этого не знают, но для завершения международной транзакции обычно требуется четыре посредника. Стабильные монеты сократят число посредников, тем самым уменьшив время и стоимость расчетов.
• Заработок процентов
Помните, мы говорили, что стабильные монеты используются для торговли на биржах? Это называется “обеспечение ликвидности”. И это добавляет еще одно огромное преимущество стабильных монет – зарабатывание процентов. Благодаря огромному спросу на стабильные монеты на биржах, многие протоколы defi предлагают невероятные процентные ставки на стабильные монеты, которые пользователи предоставляют в качестве ликвидности. Еще одна причина, по которой стабильные монеты предлагают такие выгодные процентные ставки, – это спрос на услуги defi.
Кредитование и стейкинг – одни из самых популярных услуг дефи. И основным залогом, используемым в этих услугах, являются стабильные монеты, привязанные к доллару.
Ставка означает хранение ваших монет в пуле, который затем используется блокчейном для проверки транзакций.
Затем блокчейн вознаграждает вас дополнительными токенами за ваш вклад. Многие протоколы defi предлагают огромный процент возврата на ваши инвестиции.
Существуют ли другие риски?
Итак, все это время мы говорили о преимуществах стабильных монет. И поэтому вы задаетесь вопросом, есть ли какие-либо риски?
Стабильные монеты – все еще совсем новый тип активов, и у них нет никакой истории, по которой мы могли бы судить о них. Да, они показали хорошие результаты за то короткое время, что существуют. Но, как говорят в финансовом мире.
Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов – особенно для такого нового актива. Еще одна проблема, к которой стоит отнестись серьезно, заключается в том, что большинство стабильных монет практически не регулируют свою деятельность. Это означает, что у них практически нет защиты со стороны правительства, если эмитенты подвергнут риску своих инвесторов. Поэтому вам следует быть осторожными при инвестировании в стабильные монеты.
Где я могу купить стабильные монеты?
Если вы хотите купить стабильные монеты, это можно сделать на бирже. Когда речь заходит о биржах, обычно выделяют два типа. Централизованные биржи и децентрализованные биржи. Централизованными биржами управляет одна организация, и они обычно соответствуют требованиям KYC. Соответствие требованиям KYC означает, что биржа использует политику “знай своего клиента”. Вы должны предоставить им свою личную информацию.
С другой стороны, децентрализованные биржи управляются пользователями биржи, которые имеют право голоса при принятии решений о том, как должна работать биржа. Smart contract — это то, что делает торговлю возможной. Децентрализованные биржи не отвечают требованиям KYC, поэтому при использовании децентрализованной биржи вы можете оставаться анонимным.
Примерами централизованных бирж являются Coinbase, Binance, Kraken, KuCoin и др. В то время как примеры децентрализованных бирж включают AirSwap, io, Barterdex, Blocknet и т.д.
Обратите внимание, что при использовании децентрализованных бирж нет необходимости передавать активы третьей стороне. Торговля ведется напрямую от равного к равному.
Большим недостатком использования децентрализованных бирж является то, что ликвидность может быть труднодоступной, поскольку большинство криптовалют торгуется на централизованных биржах.